Цифровая национальная валюта, криптовалюта и цифровые финансовые активы: в чём разница и как использовать

Цифровая национальная валюта — это валюта, которая существует в определённой стране и только в электронной форме, потрогать руками её нельзя. Центробанки различных стран выпускают её в дополнение к существующим формам денег.

Часто под понятие «цифровая валюта» подпадают и криптовалюты, и разные формы цифровых денег. В этом разделе будем говорить о цифровой валюте именно как о CBDC (Central Bank Digital Currency) — это цифровая валюта Центрального банка.CBDC — электронной форме национальной валюты.

Кто выпускает. Выпускает и поддерживает Центральный банк или другой уполномоченный орган. В России, например, национальная цифровая валюта — это цифровой рубль, третья форма национальных денег, наравне с бумажными и безналичными. Пока он работает в тестовом режиме, и в пилотном проекте участвуют 30 банков. Но уже с 1 сентября 2026 года внедрение станет массовым. Крупные банки, а также крупные продавцы с выручкой более 120 миллионов рублей в год будут обязаны принимать цифровые рубли.

Как работает. Технически работает на системе Технология, которая позволяет сохранять и передавать данные в виде последовательности связанных блоков.блокчейн. Каждый цифровой рубль пронумерован, а сам уникальный код хранится на платформе Банка России. Все операции с ним ЦБ может отследить в режиме реального времени, в отличие от бумажных банкнот. Это помогает ЦБ контролировать транзакции и защищать граждан от мошенничества.

Как использовать. Цифровым рублём можно оплачивать товары/услуги, переводить его другому человеку или менять на привычные наличные деньги. Но в этой валюте нельзя взять кредит или положить её на вклад. В планах на ближайшие годы — возможность платить цифровым рублём без доступа к интернету.

До конца 2026 года все переводы для граждан бесплатные, а для бизнеса продлён бесплатный период по зарплатным выплатам. Но уже с 1 января 2027 года, по решению совета директоров Банка России, предпринимателям придётся платить 1 рубль за каждое исполненное распоряжение. Актуальные тарифы и новости можно отслеживать на сайте ЦБ.

Как работает в других странах. Самую первую национальную цифровую валюту официально ввели на Багамских островах в октябре 2020 года. CBDC также уже есть на Ямайке и в Нигерии. Китай же проводит масштабные пилотные операции с цифровым юанем. Это первая страна, где на остаток средств начисляют проценты.

Криптовалюта — это цифровая валюта, выпуск которой не контролируют государство и Центральный банк. Физического эквивалента у криптовалюты нет, она существует только в интернете и её ценность не всегда подкреплена реальными активами. Криптовалюту используют для обмена, расчётов, инвестиций, трейдинга, международных переводов. Её называют цифровой валютой и считают совокупностью электронных данных — цифрового кода или обозначения.

Кто выпускает. У криптовалюты нет центральной организации или компании, которая контролирует её выпуск. Цифровую валюту можно получить разными способами, но основной — майнинг, создание новых блоков в структуре блокчейна. Чтобы сгенерировать новые записи в общей базе данных, на компьютере проводят математические вычисления. Эти записи нужны, чтобы проводить транзакции и вся система работала без перебоев. За каждую новую структурную единицу блокчейна майнеры получают оплату криптовалютой.

Как работает. Технически криптовалюта работает на системе блокчейн. Это цепочка информационных блоков, которые используют для хранения записей о транзакциях и перевода цифровых денег между людьми без посредников в виде банков. Суть в том, что вся информация хранится на множестве узлов в разных точках мира.

Как использовать. Есть противоречие: закон признаёт криптовалюту средством платежа и в то же время запрещает оплачивать ей товары и услуги на территории России. К тому же по налоговому кодексу и закону криптовалюта считается имуществом.

Исключение — участники ВЭД.  282-ФЗ разрешает расчёты в криптовалюте по внешнеторговым договорам с 1 сентября 2026 года.

Как работает в других странах. В Европе и Гонконге криптовалюту считают виртуальным активом и легально используют для расчётов. Япония же ещё в 2017 году приняла поправки к Закону о платёжных услугах, которые установили правила обращения с криптовалютой. В Канаде её считают товаром с точки зрения налогового законодательства и ей можно платить за товары или услуги.

Некоторые страны, например, Эквадор и материковый Китай, признают криптовалюту виртуальным активом, но запрещают с ней любую финансовую деятельность. Есть и государства, где криптовалюту даже нельзя просто хранить. В Непале, например, за это можно получить штраф или тюремный срок.

Цифровые финансовые активы (ЦФА) — это цифровые права в электронной форме, которые привязаны к реальным активам, например, акциям, ценным бумагам или физическим объектам, и оформляются через запись в сети блокчейн. Если совсем просто, то в ЦФА можно упаковать разные традиционные активы — от недвижимости до денежных требований. Инструмент новый, пока рынок находится в стадии становления, в том числе и в поиске объектов, которые могут быть использованы как ЦФА.

Кто выпускает. ИП и юрлица, которые соответствуют требованиям 259-ФЗ. В России ЦФА выпускают на специальных площадках — операторах информационных систем из реестра Банка России.

Кто регулирует. По закону №  259-ФЗ «О цифровых финансовых активах, цифровой валюте» единственным регулятором рынка ЦФА выступает Банк России. В законе также прописан порядок выпуска, учёта и оборота активов.

Как работает. Криптовалюта и цифровые финансовые активы используют одну и ту же технологию — блокчейн. На этом их сходство заканчивается.

Технология блокчейн и автоматизация сделок через смарт-контракты даёт ЦФА преимущество перед обычными активами. Договоры заключают без посредников и создают внутри блокчейн-сети. Работу операторов информационных систем, в которой происходит выпуск цифровых финансовых активов, регулирует Банк России, поэтому покупать и продавать цифровые активы получается быстро и безопасно.

Как использовать. Для инвестиций и цифрового закрепления прав на традиционные активы, а также для расчётов по внешнеторговым контрактам.

Как работает в других странах. Китай запрещает использовать цифровые финансовые активы, а в Казахстане, Японии, Мальте и Великобритании для них есть отдельное законодательство. В Канаде, Швеции, США, Бразилии, Турции, Мексике, Австралии и других странах законы только разрабатывают или же регулируют ЦФА аналогично ценным бумагам.

Собрали особенности всех трёх финансовых инструментов в удобную таблицу.

Цифровая национальная валюта работает в Нигерии, на Ямайке и Багамских островах. Китай тестирует цифровой юань, цифровую валюту разрабатывают в ЮАР, Швеции, Казахстане, Сингапуре, Малайзии, Саудовской Аравии и других странах.

Часто под этим термином объединяют и криптовалюту, и разные формы электронных денег. Мы говорим о цифровой валюте Центробанка как о CBDC — электронной форме национальной валюты. Цифровой рубль выпускает и обеспечивает Центральный банк. Криптовалюта появляется в результате майнинга. В отличие от цифрового рубля, её курс не всегда стабилен.

Как и обычный рубль — чтобы покупать, продавать, переводить другому человеку или обменивать на безналичные или наличные рубли. До конца 2026 года граждане могут бесплатно переводить средства, а бизнес переводить зарплату без комиссии.

В России нельзя платить криптовалютой за товары и услуги. Есть исключение — с 1 сентября 2026 года участники ВЭД могут расплачиваться криптой по внешнеэкономическим контрактам.

Как инвестицию и чтобы закрепить права на традиционные активы в цифровом формате. Работу площадок, на которых можно выпустить ЦФА, контролирует Банк России. Реестр открытый, с ним можно ознакомиться на сайте ЦБ.